Pēdējo 15 gadu laikā ASV tikai 10,5% aktīvi pārvaldīto fondu ir pārspējuši S&P 500 indeksu, liecina S&P Indices Versus Active (SPIVA) pētījuma jaunākie dati (2024. gada 31. decembrī). Gadu iepriekš šis rādītājs bija 12% apmērā. Japānā rezultāti ir labāki – tur 22,4% aktīvi pārvaldīto fondu ir pārspējuši S&P Japan 500 indeksu. Savukārt Eiropā pēdējos 10 gados – vien 8% (pret S&P Europe 350 indeksu; dati pērn jūnijā).
Vai ieguldījumu rezultāti jāsaista ar prasmēm vai veiksmi? Lai arī patiesa meistarība bieži vien saglabājas ilgtermiņā, bet veiksme ir nejauša un gaistoša, viens no prasmju kritērijiem ir konsekventa fonda darbība, norāda S&P Dow Jones Indices analītiķi. S&P noturības karte (Persistence Scorecard) mēra šo rādītāju, no kura var secināt, ka neatkarīgi no aktīvu klases vai vadības stila aktīvi pārvaldītie fondi parasti labāk strādā salīdzinoši īsu laiku. Un tikai daži fondi konsekventi pārspēj savus konkurentus vai to atskaites indeksus. Tā, piemēram, ASV pagājušā gada laikā 35% aktīvi pārvaldīto fondu ir pārspējuši S&P 500 indeksu, pēdējos piecos gados – 24%, 10 gados – 16%, bet 15 gados – jau minētie 10,5%.
Satraucoša sakarība
Viens no finanšu nozares avotiem, lai izprastu, kā ieguldītāju rīcība ietekmē viņu peļņu, ir regulārais Dalbar ziņojums Quantitative Analysis of Investor Behavior. Šāgada ziņojumā ir uzsvērta jau zināma, tomēr satraucoša sakarība: ne jau tirgus svārstības neļauj investoriem pelnīt – tā ir viņu uzvedība. Vidējais ieguldītājs
Visu rakstu lasiet avīzes Diena trešdienas, 28. maija, numurā! Ja vēlaties laikraksta saturu turpmāk lasīt drukātā formātā, to iespējams abonēt klikšķinot šeit!
Raksta cena: €0.60