Pēteris Butāns dzimis 1942. gada 22. augustā Daugavpilī. Ieguvis diplomus divās mūzikas specialitātēs. 1960. gadā, pabeidzis Daugavpils mūzikas vidusskolu, viņš iestājās LVK kordiriģēšanas nodaļā, kuru Imanta Kokara vadībā pabeidza 1965. gadā. LMA kompozīcijas nodaļā mūziķis iestājās 1986. gadā un absolvēja to 1990. gadā (Pētera Plakida klase).
No 1965. līdz 1980. gadam Pēteris Butāns dzīvoja Daugavpilī. Darba lauks šajā periodā bija ļoti plašs – mūziķis bija Daugavpils Pedagoģiskā institūta Mūzikas katedras asistents, Daugavpils mūzikas vidusskolas teorētisko priekšmetu pedagogs, Daugavpils Centrālā kultūras nama pūtēju orķestra diriģents. Strādājot ar Daugavpils Centrālā kultūras nama pūtēju orķestri, strauji attīstījās interese par jaunradi, kas izpaudās kā dažādu stilu un žanru skaņdarbu aranžējumi pūtēju orķestrim. Tādā kārtā pakāpeniski tika izkoptas dažādas kompozīcijas iemaņas un rosināta nopietnu kompozīcijas studiju apzināšanās nepieciešamība, līdz tika pieņemts lēmums par iestāšanos kompozīcijas nodaļā.
No 1981. gada līdz 1983. gadam Pēteris Butāns bija Rīgas 3. internātskolas pūtēju orķestra diriģents, savukārt no 1984. gada līdz 1986. gadam mūziķis vadīja Tukuma pūtēju orķestri un strādāja par pedagogu Kandavas mūzikas skolā. Kopš 1986. gada viņš dzīvo Tukumā un strādā Tukuma mūzikas skolā.
1993. gadā Pēteris Butāns kļuva par Latvijas Komponistu savienības biedru. 2003. gadā komponists saņēmis laikraksta Diena Gada balvu kultūrā, 2004. gadā - Lielo mūzikas balvu.
Atvadīšanās no komponista notiks piektdien, 3. jūlijā, plkst. 14 no Ventspils Meža kapu kapličas.